Облигации с залоговым обеспечением
Обеспечение по облигациям – средство, обеспечивающее гарантию возврата инвестиций. Облигации могут быть обеспечены недвижимостью, страхованием, поручительством, банковской гарантией или быть необеспеченными.
Если облигации выпускаются под залог недвижимости, предварительно проходит её независимая оценка и оценщик несет ответственность за достоверность оценки недвижимого имущества залога.
Порядок передачи недвижимого имущества в залог (ипотеку) регулируется Законом Республики Беларусь №345-З от 20.06.2008 «Об ипотеке». В данном случае договор ипотеки заключается между Залогодателем и Залогодержателем (например Банком). Ипотекой обеспечиваются обязательства по кредитным договорам, договорам займа, купли-продажи, аренды, подряда и иным договорам, а также из причинения вреда, если иное не установлено законодательными актами.
Одной из форм получения кредита является выпуск эмиссии ценных бумаг – облигаций. Залогодатели/кредитополучатели прибегают к такой форме получения заёмных средств из-за более низкой процентной ставки, нежели при обычном кредите. В данном случае регулирующим нормативным документом является Указ Президента Республики Беларусь №277 от 28.04.2006 «О некоторых вопросах регулирования рынка ценных бумаг» (с изменениями и дополнениями).
Исполнение обязательств по облигациям может обеспечиваться залогом, и (или) поручительством, и (или) страхованием ответственности за неисполнение (ненадлежащее исполнение) обязательств эмитента облигаций, и (или) правом требования по кредитам, выданным банками на строительство, реконструкцию или приобретение жилья под залог недвижимости, или банковской гарантией.
Предметом залога по облигациям могут быть:
государственные ценные бумаги (за исключением именных приватизационных чеков "Имущество"), ценные бумаги Национального банка, облигации местных исполнительных и распорядительных органов, закладные, депозитные сертификаты, облигации банков, облигации Банка развития. При этом эмитент облигаций не вправе передавать в залог по облигациям ценные бумаги, эмитированные (выданные) данным эмитентом;
транспортные средства (в том числе дорожная, строительная и прочая специальная техника), зарегистрированные на территории Республики Беларусь;
недвижимое имущество, зарегистрированное в едином государственном регистре недвижимого имущества, прав на него и сделок с ним.
В случае обеспечения обязательств по облигациям ипотекой, договор об ипотеке может не заключаться. При этом возникновение ипотеки все равно подлежит государственной регистрации. Для этого дополнительно к документам, определенным в соответствии с законодательством, в организацию по государственной регистрации недвижимого имущества, прав на него и сделок с ним в качестве документа, являющегося основанием для государственной регистрации ипотеки и договора об ипотеке, представляется копия свидетельства о государственной регистрации выпуска облигаций. В этом случае в качестве сведений о залогодержателе указываются государственный регистрационный номер выпуска облигаций и информация о том, что залогодержателями являются владельцы таких облигаций. В данном случае, заключение договора об ипотеке является правом, а не обязанностью эмитента облигаций.
До передачи ценных бумаг, транспортных средств, недвижимого имущества в залог по облигациям проводятся в установленном законодательством порядке их независимая оценка и обязательная экспертиза достоверности независимой оценки.
При этом, представитель Исполнителя оценки (директор, заместитель и т.д.) наравне с представителями эмитента (директор, главный бухгалтер) подписывает проспект эмиссии облигаций и несет личную субсидиарную ответственность в случае неисполнения обязательств.
Проспект эмиссии облигации является общедоступной информацией, публикуемой на https://centraldepo.by/.
Для цели передачи в залог (ипотеку) с целью обеспечения обязательств по облигациям РУП «Институт недвижимости и оценки» было выдано 3 заключения/отчета о независимой оценке, экспертных заключений о достоверности оценке -1.
Ссылки:
https://ibmedia.by/news/chto-podderzhivaet-nadezhnuyu-reputatsiyu-obligatsij-na-fondovom-rynke/
https://pravo.by/document/?guid=3871&p0=p30600277
https://neg.by/novosti/otkrytj/vypusk-i-obraschenie-korporativnyh-obligacij/
